Uber, HSBC und Franklin Templeton testen einen tokenisierten Geldmarktfonds

Uber hat gemeinsam mit HSBC und Franklin Templeton an einem Blockchain-basierten Anlagepilot teilgenommen. Das Unternehmen nutzte von HSBC ausgegebene tokenisierte Einlagen, um einen von Franklin Templeton aufgelegten tokenisierten Geldmarktfonds zu kaufen und zu verkaufen. Laut der Mitteilung brachte der Test Uber zusätzliche 1,5 Tage Ertrag auf seine liquiden Mittel. Tradeweb, Fireblocks und das Canton Network stellten Liquidität und Abwicklungsinfrastruktur bereit.

Ablauf des Piloten

Im Rahmen des Piloten kaufte Uber an einem Donnerstag Anteile am tokenisierten Geldmarktfonds von Franklin Templeton. Dafür nutzte das Unternehmen tokenisierte Einlagen von HSBC und verkaufte die Anteile am folgenden Sonntag. Die Anlage und Abwicklung erfolgten auf einer öffentlichen Blockchain und waren damit nicht an die üblichen Bank- und Marktöffnungszeiten gebunden.

Im traditionellen Modell müssen Unternehmen Anlagen vor dem Börsenschluss am Freitag verkaufen, um am Wochenende Zugriff auf liquide Mittel zu haben. Der Pilot machte diesen Schritt überflüssig, sodass die Position über das Wochenende investiert blieb. Dadurch entstanden zusätzliche 1,5 Tage Ertrag.

Sowohl die Geld- als auch die Vermögensseite der Transaktion waren tokenisiert. Kauf und Verkauf konnten so direkt auf der Blockchain und ohne die üblichen Abwicklungszeiten erfolgen.

Liquiditätsmanagement in Unternehmen

Der Pilot ist Teil der umfassenderen Bemühungen von Unternehmen, die Rendite auf Treasury-Bestände zu steigern und zugleich die Abhängigkeit von Überziehungen und Kreditlinien zu verringern. In diesem Modell kann ein Unternehmen liquide Mittel in einem verzinslichen Instrument halten und die Position bei Bedarf auflösen, auch außerhalb der üblichen Geschäftszeiten.

Nach Angaben der Beteiligten können Unternehmen damit ihre Liquidität optimieren, ohne eine Finanzierung für kurzfristige Liquiditätslücken vereinbaren zu müssen. Für Treasury-Verantwortliche entstehen neue Möglichkeiten, ungenutzte Guthaben an Wochenenden und während Marktschließungen zu verwalten. Diese Zeiträume haben bisher sowohl die Ertragsmöglichkeiten als auch den Zugang zu Mitteln eingeschränkt.

Die Kombination tokenisierter Bankeinlagen mit einem tokenisierten Fonds zeigt zudem, wie eine regulierte Bank und ein Vermögensverwalter ihre Produkte über eine gemeinsame Blockchain-Infrastruktur verbinden können.

Nächste Schritte und Einführungsperspektiven

HSBC erklärte, der Pilot habe die technische Umsetzbarkeit des Ansatzes bestätigt. Die Bank fügte hinzu, dass der Service für eine breitere Einführung und die Nutzung durch weitere Kunden bereit sei.

Michael Shaulov, CEO von Fireblocks, erwartet, dass Hunderte große Unternehmen das Modell innerhalb der nächsten 18 Monate übernehmen werden. Sollte es dazu kommen, könnte das Corporate Treasury über die Pilotphase hinaus zu einem wichtigen Anwendungsfall für tokenisierte Einlagen und tokenisierte Geldmarktfonds werden.

Der Test zeigt außerdem, wie Banken, Vermögensverwalter, Handelsplätze und Anbieter digitaler Asset-Infrastruktur gemeinsam einen Abwicklungsprozess für Unternehmenskunden ermöglichen können.