Uber, HSBC y Franklin Templeton prueban un fondo monetario tokenizado

Uber participó junto con HSBC y Franklin Templeton en un piloto de inversión basado en blockchain. La empresa utilizó depósitos tokenizados emitidos por HSBC para comprar y vender un fondo del mercado monetario tokenizado de Franklin Templeton. Según el anuncio, la prueba permitió a Uber obtener 1,5 días adicionales de rendimiento sobre su efectivo. Tradeweb, Fireblocks y Canton Network aportaron liquidez e infraestructura de liquidación.

Cómo funcionó el piloto

En el marco del piloto, Uber compró participaciones del fondo del mercado monetario tokenizado de Franklin Templeton un jueves, utilizando depósitos tokenizados de HSBC, y las vendió el domingo siguiente. La inversión y la liquidación se realizaron en una blockchain pública, sin depender del horario habitual de los bancos y los mercados.

En el modelo tradicional, las empresas han tenido que vender activos antes del cierre de bancos y mercados el viernes para garantizar el acceso al efectivo durante el fin de semana. El piloto eliminó esa necesidad y permitió mantener la posición invertida durante esos días. Esto generó 1,5 días adicionales de rendimiento.

Tanto el efectivo como el activo de la transacción estaban tokenizados. Así, la compra y la venta pudieron realizarse en la cadena de bloques sin depender de los plazos de liquidación habituales.

Gestión de tesorería corporativa

El piloto refleja un esfuerzo más amplio de las empresas por mejorar el rendimiento de sus saldos de tesorería y reducir su dependencia de los descubiertos y las líneas de crédito. Con este modelo, una empresa puede mantener efectivo en un instrumento que genera rendimiento y salir de la posición cuando lo necesite, incluso fuera del horario habitual de actividad.

Según los participantes, este enfoque permite optimizar el efectivo sin contratar financiación para cubrir brechas de liquidez a corto plazo. Para los responsables de tesorería, ofrece nuevas opciones para gestionar saldos inactivos durante los fines de semana y los cierres de mercado. Tradicionalmente, esos periodos han limitado tanto los rendimientos como el acceso a los fondos.

La combinación de depósitos bancarios tokenizados y un fondo tokenizado también muestra cómo un banco regulado y un gestor de activos pueden conectar sus productos mediante una infraestructura blockchain compartida.

Próximos pasos y perspectivas de adopción

HSBC afirmó que el piloto confirmó la viabilidad técnica del enfoque. El banco añadió que el servicio está listo para una implementación más amplia y para ofrecerse a otros clientes.

Michael Shaulov, CEO de Fireblocks, espera que cientos de grandes empresas adopten el modelo en los próximos 18 meses. Si esto ocurre, la tesorería corporativa podría convertirse en un caso de uso importante para los depósitos tokenizados y los fondos del mercado monetario tokenizados, más allá de la fase piloto.

La prueba también muestra cómo bancos, gestores de activos, plataformas de negociación y proveedores de infraestructura de activos digitales pueden colaborar en un único flujo de liquidación para clientes corporativos.