Uber, HSBC et Franklin Templeton testent un fonds monetaire tokenise

Uber a participé à un projet pilote d’investissement fondé sur la blockchain aux côtés de HSBC et de Franklin Templeton. L’entreprise a utilisé des dépôts tokenisés émis par HSBC pour acheter et vendre un fonds monétaire tokenisé de Franklin Templeton. Selon l’annonce, le test a permis à Uber d’obtenir 1,5 jour de rendement supplémentaire sur ses liquidités. Tradeweb, Fireblocks et Canton Network ont fourni la liquidité et l’infrastructure de règlement.

Déroulement du projet pilote

Dans le cadre du test, Uber a acheté un jeudi des parts du fonds monétaire tokenisé de Franklin Templeton en utilisant des dépôts tokenisés de HSBC, puis les a vendues le dimanche suivant. L’investissement et le règlement ont eu lieu sur une blockchain publique, sans dépendre des horaires habituels des banques et des marchés.

Dans le modèle traditionnel, les entreprises doivent vendre leurs actifs avant la fermeture des banques et des marchés le vendredi pour pouvoir accéder à leurs liquidités pendant le week-end. Le projet pilote a supprimé cette contrainte et a permis de maintenir la position investie durant le week-end. Cela a généré 1,5 jour de rendement supplémentaire.

Les liquidités et les actifs de la transaction étaient tous deux tokenisés. L’achat et la vente ont ainsi pu être réalisés sur la chaîne, sans dépendre des fenêtres de règlement habituelles.

Gestion de la trésorerie des entreprises

Le projet pilote s’inscrit dans une démarche plus large des entreprises visant à améliorer le rendement de leurs avoirs de trésorerie tout en réduisant leur dépendance aux découverts et aux lignes de crédit. Avec ce modèle, une entreprise peut conserver ses liquidités dans un instrument rémunérateur et sortir de sa position dès qu’elle en a besoin, y compris en dehors des horaires habituels.

Selon les participants, cette approche permet d’optimiser la trésorerie sans mettre en place un financement destiné à couvrir les déficits de liquidité à court terme. Pour les responsables de trésorerie, elle ouvre de nouvelles possibilités de gestion des soldes inactifs pendant les week-ends et les fermetures des marchés. Jusqu’à présent, ces périodes limitaient à la fois les rendements et l’accès aux fonds.

L’association de dépôts bancaires tokenisés et d’un fonds tokenisé montre également comment une banque réglementée et un gestionnaire d’actifs peuvent relier leurs produits au moyen d’une infrastructure blockchain commune.

Prochaines étapes et perspectives d’adoption

HSBC a indiqué que le projet pilote avait confirmé la faisabilité technique de l’approche. La banque a ajouté que le service était prêt à être déployé plus largement et proposé à d’autres clients.

Michael Shaulov, directeur général de Fireblocks, prévoit que des centaines de grandes entreprises adopteront ce modèle au cours des 18 prochains mois. Si cela se concrétise, la trésorerie d’entreprise pourrait devenir un cas d’usage important des dépôts tokenisés et des fonds monétaires tokenisés, au-delà de la phase pilote.

Le test montre aussi comment des banques, des gestionnaires d’actifs, des plateformes de négociation et des fournisseurs d’infrastructures d’actifs numériques peuvent participer à un même processus de règlement destiné aux entreprises.