Revolut avalia dupla cotação em Nova Iorque e Londres

A Revolut confirmou pela primeira vez que está a considerar uma dupla cotação em Nova Iorque e Londres. A empresa avalia uma estrutura que poderá incluir tanto a Nasdaq como a London Stock Exchange.

O fundador Nik Storonsky afirmou que qualquer futura cotação deverá incluir os Estados Unidos, devido à liquidez do mercado e à dimensão da base de investidores institucionais. Esta é a primeira confirmação pública de que a Revolut considera uma dupla cotação em vez de uma entrada apenas nos EUA.

O mercado norte-americano continua central para os planos da Revolut

Segundo Storonsky, os Estados Unidos oferecem uma base mais ampla de potenciais compradores, incluindo investidores institucionais, hedge funds, gestores de fundos e investidores particulares. Esta estrutura cria maior concorrência pelas ações do que em mercados menores.

Por esse motivo, a Revolut considera os EUA uma parte importante de qualquer estratégia futura de cotação. Ao mesmo tempo, está a avaliar uma presença paralela na London Stock Exchange.

Uma cotação em Londres colocaria a Revolut entre as maiores empresas públicas britânicas

A Revolut foi avaliada em cerca de 115 mil milhões de USD numa recente venda privada secundária de ações. A esse nível, a empresa superaria várias companhias estabelecidas cotadas em Londres, incluindo Barclays, BP e GSK.

A fintech já tinha indicado que uma eventual IPO não aconteceria antes de 2028. A dupla cotação faria, assim, parte de uma estratégia de mercados de capitais de longo prazo.

Revolut já tinha demonstrado reservas em relação a Londres

Segundo o Financial Times, Storonsky já tinha manifestado dúvidas sobre uma cotação em Londres. Entre os pontos mencionados estava o stamp duty aplicado aos investidores britânicos na negociação de ações.

Em 2024, Storonsky afirmou que a London Stock Exchange não conseguia competir com os mercados norte-americanos. Em 2023, também tinha indicado que uma cotação britânica tinha pouco interesse para a empresa.

O contexto regulatório também marcou a relação com o Reino Unido

A Revolut também criticou anteriormente o ambiente regulatório britânico. A empresa esperou vários anos por uma licença bancária completa no Reino Unido, num processo que incluiu avaliações sobre os sistemas de risco e controlo.

O processo regulatório tornou-se uma parte importante da expansão da Revolut no mercado britânico.

Revolut serve atualmente 80 milhões de clientes

Desde o lançamento em 2015, a Revolut tornou-se uma das maiores fintech europeias em número de clientes. A empresa serve cerca de 80 milhões de utilizadores em aproximadamente 30 países.

A dimensão do negócio e a avaliação privada tornam qualquer futura cotação relevante também para o mercado fintech europeu.

Uma dupla cotação daria a Londres exposição à futura IPO da Revolut

As autoridades britânicas têm procurado convencer a Revolut a cotar-se no mercado doméstico como parte de esforços para combater a queda no número de novas cotadas em Londres. Uma dupla cotação permitiria a Londres ter acesso às ações da Revolut mesmo que o mercado principal fosse nos Estados Unidos.

Para a Revolut, a estrutura combinaria o acesso aos mercados de capitais norte-americanos com uma presença continuada no Reino Unido.