Uber, HSBC e Franklin Templeton testam um fundo do mercado monetario tokenizado

A Uber participou num projeto-piloto de investimento baseado em blockchain, juntamente com o HSBC e a Franklin Templeton. A empresa utilizou depósitos tokenizados emitidos pelo HSBC para comprar e vender um fundo do mercado monetário tokenizado da Franklin Templeton. Segundo o anúncio, o teste permitiu à Uber obter mais 1,5 dias de rendimento sobre a sua tesouraria. A Tradeweb, a Fireblocks e a Canton Network forneceram liquidez e infraestrutura de liquidação.

Como funcionou o projeto-piloto

No âmbito do teste, a Uber comprou unidades do fundo do mercado monetário tokenizado da Franklin Templeton numa quinta-feira, utilizando depósitos tokenizados do HSBC, e vendeu-as no domingo seguinte. O investimento e a liquidação foram realizados numa blockchain pública, sem depender dos horários habituais dos bancos e dos mercados.

No modelo tradicional, as empresas têm de vender ativos antes do fecho dos bancos e dos mercados à sexta-feira para garantir o acesso a dinheiro durante o fim de semana. O projeto-piloto eliminou essa necessidade e permitiu manter a posição investida durante o fim de semana. Isso gerou mais 1,5 dias de rendimento.

Tanto a componente monetária como a componente dos ativos foram tokenizadas. Assim, a compra e a venda puderam ser realizadas na blockchain, sem depender dos períodos de liquidação habituais.

Gestão de tesouraria empresarial

O projeto-piloto reflete um esforço mais amplo das empresas para melhorar o rendimento dos saldos de tesouraria e reduzir a dependência de descobertos bancários e linhas de crédito. Neste modelo, uma empresa pode manter dinheiro num instrumento que gera rendimento e sair da posição quando necessário, incluindo fora do horário normal de funcionamento.

Segundo os participantes, esta abordagem permite otimizar a tesouraria sem contratar financiamento para cobrir necessidades de liquidez de curto prazo. Para os responsáveis pela tesouraria empresarial, cria novas opções para gerir saldos parados durante os fins de semana e os períodos de encerramento dos mercados. Tradicionalmente, esses períodos limitavam tanto os rendimentos como o acesso aos fundos.

A combinação de depósitos bancários tokenizados com um fundo tokenizado também mostra como um banco regulado e um gestor de ativos podem ligar os seus produtos através de uma infraestrutura blockchain partilhada.

Próximos passos e perspetivas de adoção

O HSBC afirmou que o projeto-piloto confirmou a viabilidade técnica da abordagem. O banco acrescentou que o serviço está pronto para uma implementação mais ampla e para ser disponibilizado a outros clientes.

Michael Shaulov, CEO da Fireblocks, prevê que centenas de grandes empresas adotem o modelo nos próximos 18 meses. Se isso acontecer, a tesouraria empresarial poderá tornar-se um caso de utilização importante para depósitos tokenizados e fundos do mercado monetário tokenizados, para além da fase de teste.

O teste mostra ainda como bancos, gestores de ativos, plataformas de negociação e fornecedores de infraestrutura de ativos digitais podem contribuir para um único processo de liquidação destinado a clientes empresariais.